次なるリスク管理は『分散投資』である。


分散投資は、多くの人がお薦めする方法である。
よく「複数の卵は同じカゴに入れない」って格言を聞くと思う。
あれは、カゴを落としたら卵が全部割れちゃうから、別々のカゴに入れろって意味である。株で言うと、一つの銘柄に集中投資（フォーカス投資）すると、万が一その企業が倒産すると、せっかく運用してきた大事な資産がパァ！になっちゃうという事である。


まぁ、この程度だったら、誰でも理解できるはずだ。


しかし、分散投資の効果は貴方が考えている以上に有効である。


結論から言うと
「分散投資すると標準偏差（リスク）が低減する」のだ。


更に言うと
「分散投資は10銘柄より20銘柄、それより100銘柄・・・」
と、とにかく分散すればするほど良いのだ。


更に更に言うならば
「日本に上場している株を全て買えば必ず儲かる！」
という事である。




では、分散投資によって、本当に標準偏差（リスク）が減るのか検証してみる。


今や知らぬ人は居ないだろう「9984：ソフトバンク」を資金全てをつぎ込んで保有していたとする。


↓はソフトバンクの期待収益率と標準偏差である。
ちなみに1998年〜2006年までのデータである。

	ソフトバンク
期待収益率（%)	-1.0
標準偏差(%)	23.4
比率(%)	100.0

ここでは標準偏差（リスク）が23.4％という事だけ覚えよう。


さすがにソフトバンクが優良企業であっても、全てのカネを突っ込むなんて怖いだろう。まぁ、怖くない人はそれでもいいが・・・。


そういう事で、あと2つの企業に投資する事にした。
追加銘柄は、メジャーどころの｢ソニー｣と｢ホンダ｣である。

	ソフトバンク	ソニー	ホンダ
期待収益率（%)	-1.0	-0.8	0.1
標準偏差(%)	23.4	11.7	9.1
比率(%)	33.0	33.0	33.0

この3つに分散する事によって、リターンとリスクは以下のようになる。

	1銘柄の時	3銘柄の時
期待収益率（リターン）	-1.00%	-0.50%
標準偏差（リスク）	23.40%	11.40%

おお！リスクが10％も減るじゃないか！と驚いた？
驚かない人は、とりあえず驚いてみましょう。


何故、減ったのか？と聞かれると、とても面倒な説明をしなくちゃならないので勘弁してください。


とにかく、分散投資によってリスクが減った！という事だけ覚えてね。


では、調子に乗って10銘柄に分散投資したとする。
銘柄は、機関投資家が注目している銘柄を適当に選んでみた。
↓が新たに追加投資した、銘柄達である。保有比率は10銘柄とも10%ずつとして計算する。

	住友金属工業	ファーストリテイリング	信越化学工業	全日本空輸	日本 郵船	三菱 商事	山九
期待収益率	-0.09	1.41	0.47	-0.94	0.21	0.45	0.45
標準偏差	13.06	18.36	8.19	8.66	8.53	9.37	11.79
比率	10.00%	10.00%	10.00%	10.00%	10.00%	10.00%	10.00%

10銘柄にした事で、リスクとリターンは以下のようになっちゃった。

	1銘柄の時	3銘柄の時	10銘柄の時
期待収益率（リターン）	-1.00%	-0.50%	3.03%
標準偏差（リスク）	23.40%	11.40%	6.79%

おおおお！！更にリスクが減ったじゃん！！




というくらいの勢いで驚いてくれたかな？
驚かない人は、すでに知っている人か・・・
リスクに興味の無い猛者とお見受けする！




分散投資するとリスクが減る！！


とりあえずは、これだけ覚えておけばOKだ。