現代投資理論では、リスクは収益率のバラツキという事が分かった。
そして、そのバラツキは正規分布で分かる。


これを分かり易くしたのが下図である。





平均収益率（リターン）を中心に、プラスマイナス一定の幅で、収益率がばらつくと、上の図のように、キレイな鐘のような山が出来る。この幅の事を標準偏差（リスク）と呼んでいる訳だ。




「リスクってのは、だいたい分かったが、どうやってリスク管理するの？」
・・・というところを説明していこうと思う。


まずは、誰にでも簡単に出来るリスク管理を教えよう。




それは『ロスカット＝損切り』である。




バフェット殿は、買った株は売らない！という事で有名である。
しかし、これはバフェットだから売れないのだ。


考えてみれば分かる。


バフェットは企業を丸ごと買うくらいの勢いで投資する。投資額にしてみれば、とんでもない額だ。こんな額をいちいち短期投資していたんじゃ、その度に手数料や税金を取られてしまう。その上、大量の株が簡単に売れるはず無い流動性のリスクもある。


そもそも、バフェットにとって株価は大事ではない。
真の投資家というものは、企業価値が大事なのだ。
だから、株価が下がっても、企業価値が下がらない限り売る必要はないのだ。

そんなバフェットを真似て「俺も売らない！」などとほざいても説得力が無い。
バフェットほどの大金を持っているのなら分かるが、100万円や1000万円程度じゃ話にならない。


だから私達のような、個人投資家にはロスカットは欠かせないと思っている。




では、どのくらいロスカットが重要なのか説明しよう。
とその前に、行動ファイナンスの『損失回避論』について説明する。


この『損失回避論』とは、簡単に説明すると・・・


「人間は無意識のうちに損失を回避する」という理論である。


簡単に説明すると、「10万円儲ける喜び」より「10万円失う悲しみ」の方がはるかに大きいという理論である！
※詳しくはコチラのページでも書いているので一読してね。


この理論のせいで、大勢の人間は
「儲けは小さく、損失は大きく」という傾向にある。
それを図にすると、こんな感じ。↓





ちょっとでも、利益が出れば
「よし！利益があるうちに売ろう！損するのはイヤだからなぁ〜」
と、すぐに利益確定する。


逆に、少しの損なら・・・
「今売ると損失確定でイヤだな。もう少し持っていよう。」


そして更に下がると・・・
「やばい！あの時売っておけば良かった！よし、少しでも騰がって、あの時の値段に戻ったら売ろう。」


でも更に下がると・・・
「あ〜あ。今更売れないや。もう塩漬けにしちゃえ！！」




となっていまい、大事な資金が死んでしまう。




これが『儲けは小さく、損失は大きく』って言う訳だ。




では、これを防ぐにはどうしたら良いのか？


答えは簡単！




ロスカットすればいいのだ！




でも言うは易し行うは難しである。
なんたって人間は生まれつき『損失回避』するくせがあるからな！


なので、ロスカットを確実にするには、自分のルールを決めればよい。
例えば１０％下がったら売るとか、自分の損してもいい金額を設定すればよい。
１０％じゃなくても10万円でもいい。


とにかくロスカットラインを明確にする事だ。


そして、あとはそれを忠実に実行するだけだ。


しかし、その時、貴方の頭には色々な事が浮かぶだろう。
「売った後に爆上げするかも・・・」
「この企業好きだから売りたくないなぁ〜・・・」
「もしかしたらノイズかもしれない・・・」




そんな気持ちを押し殺してロスカットするのが男前です。




ロスカットをすると、こんなイメージです。





ほうら。見てご覧！


ロスカットによって、リスクがコントロールできるでしょ


ロスカットは、リスク管理の基本なのだ。
自分の気持ちを殺してでも、決めたロスカットを行えれば完璧だ。