βはギリシャ文字で『ベータ』と呼んでいる。
市場に対して個別銘柄の株価の動きを調整する係数の事だ。


分かり易く言うと、AというA銘柄があるとする。
日経平均やTOPIXが上昇した時に、A銘柄はどう動くのか！？
または下落した時にどうA銘柄は反応するのか！？


この連動性を数値化したものがベータ値（β）である。
もし、市場（日経平均やTOPIX）と全く同じ動きをするならベータ値は1である。
逆に市場が動かない時に、落ち着きが無いように値動きする銘柄はベータ値は1以上になり、市場が急騰や暴落している時にまったく動かない銘柄は1以下になる。


仮にβ＝1.5の銘柄があるとする。


この時、市場が10％の変化をしたとすると、この銘柄は15％変動する。


逆にβ＝0.5の銘柄だったら、市場10％の値動きで5％の値動きしかしない訳である。


別の言い方をすればベータ値が1以上の銘柄はリスクが高く、1以下の銘柄はリスクが低いとも考えられる。
＞リスクについてはコチラ




ベータ値の算出式は以下の通りだ。

β＝ 個別銘柄の変動率と市場変動率の共分散 市場変動率の分散

・・・共分散、分散？？？




また意味不明な言語が出て参りました。
ちなみにこれらは統計学上の言葉である。
従って私には理解しがたい存在だ。


でも、表計算ソフトのエクセルさえ使えれば、ベータ値なんてチョチョイと計算できるのだ。


次では、エクセルを使ってのベータ値算出方法を教えよう。